Акции: BABA (NYSE, СПб), 9988 (Гонконг)
Страна: головной офис – Китай, основной бизнес в Китае
Сфера: Big Tech (E-commerce + много других направлений)
Позиция на рынке: лидер с большим отрывом
Рост бизнеса: быстрый рост, 30%+ в 2020 году
Прибыльность: высоко маржинальный, очень прибыльный
Баланс: отрицательный чистый долг, много кэша
Дивиденды: не платит и пока не планирует
Контроль: Джек Ма (основатель) и топ-менеджмент
Крупнейшие акционеры: SoftBank, Джек Ма
Динамика акций:
График BABA от TradingView
Бизнес
Alibaba – один из двух крупнейших китайских технологических гигантов (второй – Tencent). Основной бизнес – e-commerce, компания владеет большим количеством площадок в Китае (Taobao, TMall и др.), а также Aliexpress и Lazada, продающие товары в других странах. С GMV (объем продаж через площадки компании) около 1.2 трлн долларов в 2020 году Alibaba является безоговорочным лидером онлайн торговли в Китае (занимает почти половину рынка) и крупнейшей компанией в мире по обороту (больше чем Amazon и Walmart вместе взятые).
В ЭТОМ ГЛАВНЫЙ СЕКРЕТ УСПЕХА! Основатель Alibaba Джек Ма — Как 100% достичь успеха в жизни!
При этом выручка Alibaba значительно меньше, чем у того же Amazon. Это объясняется тем, что компания самостоятельно не продает товары и отражает в качестве доходов только небольшую долю от оборота. Еще один интересный момент – Alibaba почти не владеет физической инфраструктурой (складами, фурами и т.д.), для доставки товаров используются услуги внешних компаний. Это достаточно нетипично для крупных e-commerce компаний, большинство из которых активно развивает собственную логистику. В результате у Alibaba получается высоко маржинальный asset-light бизнес.
В отличие от большинства e-commerce компаний в мире, которые зарабатывают в основном на комиссии с продаж, основная модель монетизации Alibaba – реклама. Миллионы поставщиков используют различные инструменты для продвижения своих товаров на онлайн площадках компании. Торговые площадки Alibaba отчасти можно сравнить с Google для поиска товаров, так как у потребителя обычно огромный выбор разных вариантов товаров и чтобы увеличить продажи, производители пытаются подняться повыше в поисковой выдаче.
В последние несколько лет Alibaba в дополнение к онлайн коммерции начала осваивать оффлайн ритейл. Компания открывает супермаркеты, которые одновременно являются точками для оффлайн покупок и локальными складами для быстрой доставки онлайн заказов. Магазины имеют очень высокий уровень автоматизации и в основном уже работают без кассиров. Помимо продуктового ритейла Alibaba владеет сервисом доставки еды Ele.me, который является вторым по размеру игроком в Китае после Meituan.
Помимо онлайн и оффлайн коммерции у Alibaba огромное количество других направлений бизнеса. Компания владеет крупнейшим облачным сервисом в Китае Alibaba Cloud (аналог AWS от Amazon), который занимает почти половину местного рынка. Также у компании достаточно большое количество медиа активов, от видеосервисов похожих на YouTube до классических СМИ и даже киностудии Alibaba Pictures. Наконец, у Alibaba есть различные новые направления бизнеса, такие как умные колонки и прочие устройства для дома и т.д. На картинке ниже структура бизнеса на конец 2020 года.
Признаки бедных людей (Джек Ма)
Помимо собственных активов Alibaba владеет миноритарной долей в огромном количестве китайских технологических компаний. Самый большой и значимый актив, в котором компания владеет третью акций – Ant Financial, который также контролируется Джеком Ма и тесно интегрирован с бизнесом Alibaba. Ant Financial – крупнейшая в мире финтех компания, которая владеет мобильной платежной системой Alipay с более чем миллиардом пользователей и огромным количеством других финансовых сервисов, от инвестиционных фондов до микрокредитования. Также Alibaba владеет миноритарными пакетами в большом количестве других компаний, как китайских (DiDi, Weibo и др.), так и западных (например, Lyft и Snap).
Финансовые показатели
Несмотря на огромный масштаб бизнес Alibaba продолжает расти очень высокими темпами, на 30-40% в год, а до этого рос еще быстрее. У компании очень прибыльный бизнес, который генерирует огромный денежный поток. У Alibaba отрицательный чистый долг и десятки миллиардов долларов кэша на балансе.
Всю прибыль и основную выручку компании генерирует основной бизнес, связанный с онлайн коммерцией. Остальные направления бизнеса пока убыточны или работают в ноль, но Alibaba активно инвестирует в их рост и многие новые направления растут быстрее основного бизнеса, а их экономика улучшается.
Alibaba не платит дивиденды и не планирует это делать в ближайшее время. Денежный поток компании реинвестируется в бизнес, используется для Mhttps://longterminvestments.ru/alibaba/» target=»_blank»]longterminvestments.ru[/mask_link]
Истории Alibaba: основатель проекта и развитие Джек Ма
История успеха основателя Alibaba — это рассказ о сильном человеке, который смог построить компанию, несмотря на первые отказы.
История проекта Alibaba
Алибаба, как маркетплейс, был стартовым проектом, с которым основатель Джек Ма отправился в Кремниевую долину.
Интересные факты об основателе и проекте:
- Джек Ма получал отказ 30 раз, чтобы устроиться работать в сеть ресторанов быстрого питания. Он был единственным среди 24 претендентов, который не получил должность;
- впервые Alibaba был зарегистрирован в 1999 году;
- идеей создания маркетплейса стало то, что основатель не смог найти в поисковой системе Yahoo ни одного объявления и магазина на китайском;
- его пилотный проект заключался в создании «желтых страниц», где китайские поставщики и продавцы могли бы размещать свои товары. На идею был взят кредит в 2 тыс.долларов, но она не окупилась и ему пришлось отработать деньги на поприще переводчика.
У проекта был вдохновитель – владелец Yahoo, который поднимал поисковую систему своими силами.
Несмотря на преимущества в создании китайского маркетплейса (товары из Поднебесной были значительно дешевле, чем американские), Джеку Ма отказали. Но он решил не останавливаться и привлек 17 новых партнеров. В 2002 году в маркетплейсе впервые появились услуги по размещению объявлений в первых строчках, а в 2005 часть проекта была выкуплена Yahoo.
Кто создатель и текущий владелец
Несмотря на то, что создателем Alibaba является Джек Ма, генеральный директор компании – Дэниел Чжан.
Совладельцы:
- 22% принадлежит Yahoo;
- в 2011 году совладельцем стал Юрий Мильнер, а в 2014 году к нему присоединился миллиардер Алишер Усманов.
Alibaba Group – это несколько компаний, куда также входит Aliexpress. Поэтому все совладельцы бизнесы являются участника и могу принимать решения относительно дальнейшего развития.
Сотрудничество с другими странами
Алибаба сотрудничает не только с американскими компаниями, но и «Яндекс.Маркетом». Так в 2018 году появилась информация, что треть товаров на второй маркетплейсе размещена из Aliexpress.
Компания официально не сотрудничает с определенными странами, а предлагает систему размещения объявлений самим продавцам. При этом, добавляя заявку из Республики Крым или других территорий, на которые возложены ограничения, продавец может получить уведомление о временном запрете торговли. Остальные вопросы, касающиеся продаж в определенные страны, возложены на самих продавцов. Тоже касается и покупателей: заказать во временно недоступные регионы не получится или возникнут проблемы в поставках.
Последние изменения в политике пользования
Как и другие компании, Alibaba развивается в ногу со временем. На сайте можно найти правила, которые касаются общения с клиентами и условия, какие вопросы должны разбирать сотрудники технической поддержки.
Одни из последних правил:
- запрет на обучающие материалы, которые касаются криптовалют;
- каждый участник должен заполнить информацию о себе и предоставить её как полную и точную;
- продавцы не в праве использовать иные способы оплаты, которые не являются официальными. То есть, если продавец присылает свои реквизы и просит оплатить таким образом – стоит обратиться в техническую поддержку.
Описанные правила действуют на продавцов и покупателей. В случае, если кто-то из сторон их не соблюдает – можно обращаться в техническую поддержку.
Компания также поддерживает современные требования к обеспечению безопасного пространства. Поэтому некоторые типы товаров заблокированы или их нельзя найти в свободном доступе.
Источник: makplace.ru
К 2019г капитализация компании Alibaba Group превысила 500 млрд. долларов США.
Основана Ма Юнем, известным как Джек Ма, в 1999 году с 17 компаньонами в городе Ханчжоу, где был зарегистрирован интернет-сайт Alibaba.com. С самого начала Alibaba рассматривался как площадка для торгов мелких и средних предприятий. Никто из создателей сайта и предположить не мог, чего добьется компания спустя 20 лет. К 2019 году уже представляет из себя высокотехнологичную компанию.
В апреле 2018 года компания Alibaba Group анонсировала проект о разработке транспортных беспилотных средств, отвечающих четвертому уровню автономности движения. В целях поддержки развития данной сферы власти Китая законодательно регламентировали процесс и условия проведения испытаний беспилотных автомобилей на территории страны. В числе друзей Джека Ма много влиятельных политиков и бизнесменов со всего мира, сам же он гордится тем, что подружился с актером Томом Крузом, в чьих фильмам его компания принимает участие, как продюсер. С чего же начиналась компания…
Создание Alibaba. Через конкуренцию и неурядицы
В 90-х годах, поработав некоторое время на один из департаментов Китая, Джек Ма искал сферу для своего применения. Помогло активное в те года развитие интернета, который только-только приникал в закрытую страну. У большинства сограждан не было компьютера (мало того, многие даже ни разу не видели их в реальном мире!), но Джек понял, что за новыми технологиями будущее. Пригодился и тот факт, что Джек много общался с американцами на их родном языке и знал о новых тенденциях и развитии новых технологий от первоисточников.
Долго оставаться вне бизнеса Джек Ма не смог: он знал, что в Китае множество товаров производится гораздо дешевле аналогов в других странах, реализация которых сводилась к обычному базару (нужно было найти способ расширить границы сбыта за пределы района-производителя), и задумался о создании интернет-площадки для мелких и средних торговцев. Проект обещал стать выгодным, но нужны были инвестиции.
Ма составил бизнес-план и отправился в Кремниевую Долину, надеясь, что здесь его идеи примут быстрее. Сразу же инвестиции получить не удалось: бизнес-план выглядел рискованно и не впечатлил потенциальных инвесторов. Есть предположение, что с тех пор Джек Ма отказался от создания бизнес-планов вообще.
Вернувшись в Китай, предприниматель пошел другим путем: собрал друзей (по разным источникам, на встрече было около 17 человек) и рассказал им о своей идее. Совместно они собрали $60 тысяч, которых хватило на создание компании. Есть версия, что участников встречи было 23, но только 17 из них поддержали предпринимателя. Каждый из этих первых сотрудников получил долю в компании.
Название Alibaba было выбрано потому, что оно связано со сказкой о сокровищах, запертых за дверью при помощи волшебного слова . Биографы Ма отмечают, что предприниматель провел параллель со своим бизнесом, который будет открывать небольшим компаниям дверь к пещере с сокровищами. К тому же Алибаба, по мнению Джека Ма, — отличный парень и предприниматель. Встречаются истории, что название компании Джек Ма придумал в кофейне в Сан-Франциско и просто-напросто опрашивал прохожих, прежде чем утвердить его окончательно.
Главной особенностью нового сайта стал отказ от копирования западных проектов. Китайский предприниматель понимал, что инвесторам нужна понятная модель и соответствующий ей бизнес-план, но выбрал другой путь и с самого начала ориентировался на клиентов.
Первое время созданный сайт не был коммерчески успешен и компания терпела убытки. На офис денег не было, и будущий многомиллиардный конгломерат разместился в квартире Джека Ма. Сотрудникам приходилось обзванивать всех производителей, самим создавать для них страницы — онлайн магазины и вручную подключать их к сайту! Так были созданы десятки тысяч страниц!
В те года даже обычная страница магазина с указанием списка товаров и контактными телефонами помогала производителям налаживать связи и сбывать продукцию далеко за пределами родного города. Сайт терпел убытки, но получал непрерывный рост посещаемости, что внушало большой оптимизм его создателям.
Некоторые исследователи утверждают, что в КНР невозможно запустить компанию, связанную с онлайн-коммерцией, без вмешательства государства. Косвенно участие властей в создании Alibaba подтверждается тем, что Джек Ма ранее возглавлял соответствующий департамент в министерстве.
В 1999 году компания получила инвестиции от Goldman Sachs, что подтверждает, что дело было стоящим, даже если и основывалось на связях. В 2000 году в стартап вложился еще и Softbank. Общая сумма первоначальных инвестиций составила $25 млн. Скорее всего, если правительство и вмешивалось в бизнес, то просто выдало компании соответствующее разрешение. Сам Ма, кстати, не единожды отмечал, что предприниматель не должен влезать в политику.
Даже после получения инвестиций компания не преуспевала. По словам Ма, из 18 человек в команде только трое разбирались в программировании, а остальные, в том числе и сам Джек, боялись технологий. Джек Ма поначалу был не только исполнительным директором компании, но еще и тестировщиком. Возможно, именно это во многом и предопределило ее успех: Ма отвергал разработки, в которых не мог разобраться, а это означало, что 80% населения с ними тоже бы не справились.
Кстати, при обсуждении проектов на советах директоров Alibaba Ма действует совершенно иначе. Если 90% с идеей согласны, то предприниматель от нее отказывается. Логика проста: если всем все ясно — значит, ниша, скорее всего будет занята.
Уже в начале 2000-х годов Ма, компания которого по-прежнему терпела убытки, резко стал интересен прессе. В 2000 году он попал на обложку Forbes, став первым китайским предпринимателем, добившимся подобного успеха.
Готовясь к масштабной интеграции, предприниматель открыл офис в Кремниевой долине, где предполагалось прорабатывать английскую версию сайта. С этим решением Ма поспешил, ведь компания по-прежнему не зарабатывала. К 2001 году офис в США был закрыт, а сотрудники уволены.
Ма переосмыслил свои подходы, нанял операционного директора, а также нашел способ выручить дополнительные деньги. Предприниматель понял, что большинство торговцев на его сайте готовы дополнительно платить, чтобы оказаться выше в списке предлагаемых товаров. Дела стали налаживаться. Следующим шагом стали так называемые роуд-шоу, которые должны были привлекать на сайт новых торговцев со всего Китая.
В 2002 году компания активизировалась на рынке США и наконец стала прибыльной. Сам Ма так рассказывает об этом успехе: в 2002 году у компании оставалось денег максимум на 18 месяцев существования. Зарабатывала компания слабо, несмотря на более или менее стабильный приток пользователей.
В попытке найти выход из ситуации Джек Ма снова сделал ставку на США, позволив своей платформе соединить продавцов из Китая и клиентов из Штатов. Год закончился с чистой прибылью в $1 — такой результат может показаться смешным, но для терпящей убытки компании он означал выход в самоокупаемость. Есть версия, что это стало возможно благодаря введению комиссии с продавцов.
Чтобы отпраздновать успех, глава компании раздал сотрудникам баллончики с серпантином и организовал вечеринку. Говоря об Alibaba Group, нельзя не отметить неповторимую обстановку в компании. Например, среди сотрудников ежегодно проводится шоу талантов, а в процессе создания Taobao сотрудники выбрали себе прозвища в честь вымышленных китайских мастеров кунг-фу из книг Цзинь Юна — и, похоже, так от них и не отказались. Во время борьбы с eBay американскому конгломерату была официально объявлена война, и на один день все сотрудники переоделись в военную форму.
Сам Джек Ма говорил, что для продвижения компании нужно делать сумасшедшие вещи и привлекать внимание. Он показал остальным пример: на праздновании десятой годовщины Alibaba оделся как панк-рокер, нацепил парик и спел сотрудникам компании песню.
Создание Taobao. Война с eBay
Одна из легенд гласит, что в том же году небольшая команда разработчиков засела на той самой квартире, где когда-то начиналась Alibaba Group, чтобы реализовать новую задумку Джека Ма — торговую площадку Taobao, которая бы работала по системе С2С. По своей сути она походила на eBay, которая тогда уже активно работала на китайском рынке. Весной 2003 года Taobao запустилась и, несмотря на опасения Ма, стала постепенно набирать аудиторию.
По желанию разработчиков и по указанию главы компании Taobao во всем, начиная с дизайна, ориентировалась на китайских пользователей. Ма три года не взимал комиссию за сделки с пользователей и делал все, чтобы площадка была удобна жителям КНР.
В ответ на появление местного конкурента американцы за $150 млн приобрели одного из ведущих игроков на рынке электронной коммерции КНР — EachNet. Благодаря этому eBay получила около 85% рынка и, казалось бы, закрепила свое лидерство, но все оказалось не так просто.
Одним из ответных ударов Джека Ма в 2004 году стал запуск платежной системы Alipay. Ма задумался о ней после своего первого саммита в Давосе, где и узнал об онлайн-платежах. В КНР они были запрещены, но предприниматель все же начал разработку, а правительство в итоге не стало ему препятствовать.
Кроме собственно платежных функций, Alipay позволяет защитить деньги пользователей от мошенников. У Taobao появился целый ряд других интересных инструментов вроде мессенджера, упрощающего обсуждение сделки между пользователями.
Чтобы понять причины поражения eBay нужно сравнить размеры конкурентов. Джек Ма однажды емко высказался о соотношении сил, сравнив eBay с акулой в океане, а Taobao — с крокодилом в Янцзы. Американская компания действовала почти по всему миру, в ней работало 6000 сотрудников — Alibaba Group представляла собой небольшую компанию.
Зато Джек Ма отлично разбирался в китайском рынке, а потому понимал, что нужно для привлечения аудитории. Руководство eBay тем временем делало все для того, чтобы потерять долю рынка: компания взимала комиссии и подгоняла функциональность под общий стандарт. Фатальной ошибкой eBay обычно считается так называемая миграция, когда базу пользователей EachNet решено было перенести в США.
Процесс не прошел гладко: сначала EachNet около года не могла улучшать свой продукт, пытаясь подстроиться под eBay, а затем начались длительные согласования. Это нормальный подход для корпораций, но он стремительно уменьшал шансы на победу в борьбе с гибкой Taobao. Вдобавок после миграции ресурс стал медленнее работать, а трафик уменьшился на 50%. В это самое время Taobao регулярно обновлялся, быстро загружался и привлекал все больше аудитории. В 2006 году война была выиграна: Taobao контролировала около 60% рынка, а к 2007 году этот показатель увеличился до 82%.
Показательно, что глава eBay Мег Уитман в 2005 году, еще в процессе борьбы, пригласила Ма в США предложив ему сделку и сотрудничество. Джек Ма ответил отказом. Он уже понимал, что дело принимает позитивный для него оборот, и вдобавок была готова сделка с Yahoo!, которая за 43% Alibaba заплатила $1 млрд и добавила к этому долю в Yahoo! China, которая оценивалась в $700 млн.
Переговоры были сложными, обе стороны сомневались и делали различные маневры. Аналитики даже будут считать, что Янг ошибся, хотя впоследствии Alibaba Group cтанет главным активом американского конгломерата.
После заключения сделки у Джека Ма была возможность реализовать все задумки и начать конкурировать с другими гигантами, а потому сделка с проигрывающей eBay выглядела бесперспективно. Забегая вперед, стоит сказать, что сделка с Yahoo! также была не лучшим решением, как это показалось Ма.
Есть сведения, что Ма долго продумывал эту сделку из-за того, что получил сведения о содействии американской компании властям, что заставляло задуматься о дальнейшем поведении нового партнера. Правда, есть сведения, что официально Ма поддержал позицию американской компании в этом вопросе.
Благодаря полученным деньгам Ма смог поставить эффектную точку в соперничестве с eBay, который стремительно терял долю рынка: в 2006 году он объявил, что пользователи Taobao могут не платить комиссии еще три года.
В 2007 году Alibaba неожиданно оказалась втянута в небольшой скандал. Люди со всего мира обвинили компанию в том, что она наживается на товарах, сделанных из продуктов животного происхождения. Ма в ответ объявил на весь мир, что запрещает продавать на своих сайтах продукцию из мяса акул. Вряд ли это что-то глобально изменило, но общественность успокоилась.
Создание новых сервисов. Борьба с Yahoo!
Реклама на WiaHome.com Лучшие предложения:
Источник: wiahome.com